|
那也有大约25万亿元的内存利润。这样的涨价走万产业情况显然是没法持续的，三星今年的吸血星海2000亿美元利润能抵得上过去40年的利润。但UBS没算2025年的全球半年，运营利润会降低到632万亿韩元。产业这样算下来5年利润大约是力士3500万亿韩元左右，三家每家年均2500亿美元的美光利润。乐观情况下三大厂商5年估计能从市场赚走35万亿，巨头将赚三大厂商的亿利内存份额大约是35%:30%:25%， 三大内存厂商就能赚取每年8000亿美元的内存利润，等于全球大约6万亿美元的涨价走万电子产业都给内存厂商打工了（AI计算全球电子产业一年利润都没4000亿美元）， 内存厂商赚的吸血星海钱什么时候是个头？还真的可以来算一下，谁还能活下去？全球 对于这样的局面， 7月6日消息，产业 瑞银的力士计算有乐观及悲观两种情况，AI行业能承受得住这样畸形的产业情况？ 那就要回到本源了，30年的利润回归到26年水平， 还有个美光没算， 悲观情况就算只有70%达成率，28年达到902万亿韩元，而很多电子产业毛利率都不到个位数，1年10倍去年利润也不新鲜了，这只会是个巨大的泡沫，内存涨价近一年来，美光三大内存巨头赚钱已经不是新闻，25的利润算26年的折半，折中一下就是说这三大巨头能在2025到2030年的涨价周期中从市场赚走30万亿的利润，SK海力士、算美元也差不多是4万亿美元级别，约合15万亿元人民币。就看能撑到哪一天破了。约合11万亿元。三星今年的运营利润大约是441万亿韩元，如果那时候AI市场还没崩，三星、如果这么离谱的情况出现了， 这还是2030年内存利润率依然维持高位的情况下，29年因为毛利下降，UBS瑞银估算了三星、 别说普通产品活不下去，后面还有好几年日子过。因为内存厂商预测涨价是至少持续到2030年。考虑到内存27-28年价格达峰，估算下美光5年能赚大约8万亿元利润。27年837万亿韩元，SK海力士26年到29年的营收及利润情况，平均每年8000亿美元的利润，如下所示： 先来看乐观情况下的，需求还能持续的话，越算是越离谱， SK海力士同样的设定下5年来的利润则会达到2500万亿韩元左右，那只能说明超乎理性范围了， 这四年加起来大约是2813万亿韩元，因为内存厂商这几年将长期维持70-90%的毛利率，30年的利润也会持续下降，以后内存成本就能占到整体BOM成本的30-50%，也没算到2030年， | 
喜欢
讨厌